中国证监会新闻讲话人就《关于深入创业板鼎新 更好服务新质出产力发展的定见》答记者问
4月10日，经国务院赞成，中国证监会颁布《关于深入创业板鼎新?更好服务新质出产力发展的定见》（以下简称《创业板定见》）。中国证监会新闻讲话人就《创业板定见》回覆了记者提问。
一、问：《创业板定见》出台的布景是什么，若何理解深入创业板鼎新的沉要意思？
答：党中央、国务院高度器沉本钱市场工作。党的二十届三中全会强调，健全因地造宜发展新质出产力体造机造，健全投资和融资相协调的本钱市场职能。党的二十届四中全会提出，提高本钱市场造度包涵性、适应性，积极发展股权、债券等直接融资。中央经济工作会议、“十五五”规划纲领、2026年当局工作汇报均要求，持续深入本钱市场投融资综合鼎新。《国务院关于加强监管防备风险推动本钱市场高质量发展的若干定见》（国发〔2024〕10号）也对加强本钱市场造度竞争力、推进新质出产力发展等作出部署。创业板是本钱市场贯彻创新驱动发展战术、服务新质出产力发展的沉要平台，自上一轮鼎新以来，本钱市场内表部环境产生巨大变动，创业板发展面对新局势新要求，造度包涵性适应性不及等问题也日益凸起，亟需深入鼎新，推动创业板高质量发展。
第一，这是更好服求实体经济高质量发展的沉要行动。创业板重要服务成长型创新创业企业。深入创业板鼎新，更好支吃祗衣符用本钱市场融资发展、做优做强，有利于加快构建以先进造作业为骨干的现代化产业系统，助力推动新型工业化，推进处所经济和民营经济发展 ；也有利于推动大力提振消费，推进业务提质增效，推进高质量充分就业尤其是带头青年群体就业创业。第二，这是更好支持科技创新和新质出产力发展的火急必要。当前新一轮科技革命和产业刷新加快突破，人为智能等诸多领域出现发作式发展。新技术催生新产业、新业态，必要本钱市场提供更高效更便捷的融资支持。进一步提升创业板造度包涵性、适应性，有利于更好阐扬创业板板块特色和优势，更大力度支持传统产业升级、新兴产业壮大和未来产业造就。第三，这是持续推动本钱市场不变健康发展的内涵要求。深入创业板鼎新，进一步提升投融资方便性，有助于引入一批优质上市公司“源头活水”，加快构建“长钱长投”造度环境，吸引更多持久本钱、耐心本钱、战术本钱入市。这对于进一步夯实市场不变运行的微观基础，加强市场内涵不变性和抗风险能力拥有沉要意思。
二、问：本次鼎新的总体思路和重要准则是什么？
答：本次鼎新的总体思路是，深刻贯彻党中央、国务院决策部署，牢牢把握防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，萦绕持续深入本钱市场投融资综合鼎新，进一步凸起创业板板块定位，优化全链条创新和监管造度系统，提高创业板造度包涵性、适应性，持续健全创业板市场职能，更大力度推出发分资源向新质出产力领域荟萃，助力提高直接融资、股权融资比沉，更好服务产业刷新和高质量发展。
鼎新过程中，沉点把握好以下4个方面。一是对峙提高站位、服务大局。加快推动科技创新和产业创新融合发展，推进处所经济和民营经济发展，助力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期。二是对峙指标导向、问题导向。聚焦影响创业板职能阐扬、市场反映比力集中的问题，针对性地美满造度规定及执行机造，进一步夯实市场发展基础。三是对峙有效市场和有为当局相结合。进一步加强创业板支持新兴产业和未来产业的精准性，从源头上提高上市公司质量，加快形成既“放得活”又“管得好”的市场生态。四是对峙系统思想、综合施策。注沉两全发展和安全，对峙在防风险、强监管的基础上推动创业板高质量发展，致力实现深入鼎新、不变市场与强化职能的良性互动。
三、问：创业板增设第四套上市尺度的重要思考是什么？
答：以习近平同道为主题的党中央高度器沉造就壮大新兴产业和未来产业。党的二十届四中全会和“十五五”规划纲领就此作了专门部署。今年当局工作汇报也提出，对关键主题技术领域的科技创新企业，以科技金融支持创新创造。当前，全球创新活动进入密集活跃期，前沿技术不休涌现，科技创新和产业创新加快融合，新兴产业和未来产业一日千里。全球各重要本钱市场都在自动进行鼎新，以更好适应创新发展趋向。
近年来，我国新兴产业和未来产业领域创新创业企业不休涌现。这些企业普遍拥有前期投入大、收入起点低、价值跃升快等特点，亟需本钱市场提供更高效、更匹配的金融支持。为更好适应这些企业发展法规和特点，提升创业板对多元创新的包涵性，这次鼎新增设创业板第四套上市尺度，通过引入收入复合增长率、研发投入等成长性、创新性指标，与市值、收入指标进行组合，以更好支持具备高成长潜力与凸起创新能力的优质企业。具体来看，共有两项指标：一是“预计市值不低于30亿元，最近一年交易收入不低于2亿元，最近三年营收复合增长率不低于30%”，重要合用于新兴产业领域企业 ；二是“预计市值不低于40亿元，最近一年交易收入不低于2亿元，最近三年累计研发投入不低于1亿元且占营收比例不低于15%”，重要合用于未来产业领域企业。
必要注明的是，科创板、创业板都是本钱市场服务科技创新和新质出产力发展的沉要平台。近年来，“两创板”在坚守各自定位的基础上，较好地实现了错位发展、优势互补。其中，科创板凸起“硬科技”特色，沉点服务发展关键主题技术攻关的企业，已在集成电路、生物医药等领域形成了产业集群 ；创业板重要服务成长型创新创业企业，造就了一批新能源、高端设备等领域标杆性企业。这次创业板增设的第四套上市尺度，侧沉于前沿技术的引入、转化和利用，与科创板有关上市尺度在指标设置、合用行业领域、产业发展阶段等方面形成肯定分辨。后续，证监会将领导沪深证券买卖所积极阐扬“两创板”各自特色和优势，协同发展、形成合力，进一步扩大本钱市场服求实体经济的覆盖面，致力实现“1+1＞2”的鼎新成效。
思考到合用第四套尺度上市的企业拥有高成长性、不确定性大等特点，证监会将对峙循序渐进、质量优先的准则，组织深交所、行业机构进一步加强审核把关、风险揭示和OB视讯教育。蕴含：严把刊行上市准入关，压实中介机构“看门人”责任，凸起成长性、创新性要求，严守财政真实性底线，严防“带病申报”“一哄而上”，从源头提高上市公司质量 ；对于首发上市时尚未盈利的企业，在实现盈利前，股票简称之后增长出格标识“U”，持续提醒有关风险，控股股东、现实节造人、董事、高管自上市之日起三个齐全管帐年度内不得减持首发前股份 ；等等。
四、问：本次鼎新提出试点发展处所当局推送拟在创业板刊行上市企业信息的重要思考是什么，有哪些造度铺排？
答：试点处所当局推送拟刊行上市企业信息，是这次创业板鼎新的一项沉要索求，对于推动有效市场和有为当局更好结合，从源头上提高上市公司质量，拥有沉大意思�？萍即葱缕笠党龈袷俏从笠�，普遍拥有研发投入高、经交易绩不确定性大、盈利周期长等特点，若何鉴别出创新能力凸起、成长性强的优质创新企业，一向是监管部门审核注册工作的沉点和难点。处所当局对辖区企业的经营、合规、口碑名誉等方面情况较为相识，由处所当局推送企业信息作为参考，有利于审核部门越发实时全面把握拟上市企业情况，进一步提高审核注册质效 ；也有利于将有限的上市资源越发精准、高效地配置到优质创新企业，更好阐扬本钱市场服务新质出产力发展的职能。
这项工作的重要铺排为：一是推送主体和法式。各城市人民当局掌管本地域企业信息推送工作，省级人民当局掌管省属国有企业信息推送工作。企业申请刊行上市领导登记后、申报刊行上市前，处所当局可基于已把握的企业情况，汇总形成推送信息，向深交所推送并抄送证监会。二是推送前提和尺度。企业应满足在本地注册并持续经营不少于3年，切合新质出产力发展方向，不存在财政造假等严沉违法行为等划定前提。三是与审核注册的关系。证监会和深交所将处所当局推送的企业信息作为审核注册的参考。处所当局推送信息不包办证监会和深交所审核注册主体责任、刊行人主体责任、中介机构“看门人”责任，不代表对被推送企业的投资价值或者投资收益作出内容性判断或者保障。
必要注明的是，处所当局推送的企业信息仅作为审核注册的参考，证监会和深交所将遵循企业刊行上市划定前提和法式严格推广审核注册职责。同时，处所当局推送信息不是企业刊行上市的必备法式，证监会、深交所、处所当局不设置推送企业信息工作指标，各级处所当局不强造下级当局推送企业信息，不得要求企业将当局推送信息作为刊行上市必备手续。对未经处所当局推送信息的企业，证监会和深交所仍按现有法式进行审核注册。
为推动鼎新安稳落地、获得实效，证监会和深交所还将做好以下工作：一是加强与处所当局有关部门的联系对接，组织做好政策培训、业务领导，方便和疏导处所当局高效、高质量发展推送企业信息工作。二是定期向处所当局反馈其推送企业有关情况。
五、问：萦绕支持上市公司做优做强，在再融资、并购沉组、股权激励造度机造方面，有哪些优化铺排？
答：再融资、并购沉组、股权激励是本钱市场支持上市公司高质量发展的沉要工具。本次鼎新萦绕这几个方面，优化了有关造度铺排。再融资方面，适应成长型创新创业企业研发持续功夫长、对召募资金矫捷性时效性要求较高档需要，推动再融资储架刊行造度在创业板落地执行，允许“一次注册、屡次发杏妆。同时，美满简易法式再融资造度，简化公司决策法式，提升再融资效能。并购沉组方面，充分阐扬并购沉组在推进产业整合和转型升级方面的积极作用，持续推动“并购六条”在创业板落实落地。支持创业板上市公司安身主业，吸收归并境内上市未满三年的公司，提升产业链整合质效。股权激励方面，萦绕加强创业板上市公司对优质创新人才的吸引力凝聚力、引发人才创新创造活力，支持规范运作、创新能力凸起的创业板上市公司执行股权激励时，矫捷设置查核指标。
六、问：这次在进一步深入投资端鼎新方面有哪些政策行动，重要思考是什么？
答：加快推动投资端鼎新，是健全投资和融资相协调的本钱市场职能、支持服求实体经济的沉要一环。这次鼎新重要推出了以下行动。一是优化买卖造度。引入做市商造度，推进创业板参加主体和买卖战术多元化，削跌价值颠簸，增强市场韧性。将和谈大量买卖调整为实时成交确认，提高OB视讯证券和资金使用效能，加强成交确定性和中持久资金参加意愿。引入创业板有关ETF盘后固定价值买卖机造，更好满足OB视讯多元化的买卖需要，有利于降低大额买卖对二级市场的冲击。二是丰硕产品服务系统。优化创业板有关指数假造，推出更多创业板有关ETF和期权，当令推出创业板股指期货，支持基金投顾配置创业板ETF，将创业板ETF纳入基金通平台让渡，更好满足分歧OB视讯资产配置微风险治理需要，提升投资方便度和吸引力。
七、问：本次鼎新在防风险、强监管方面有哪些铺排？
答：本次鼎新将� ；B视讯合法权利放在凸起地位，萦绕创业板准入、持续监管直至退出，切实加强全过程、各环节、各参加主体的监管力度。一是严把刊行上市准入关。严格执行创业板成长型创新创业企业评价尺度和上市推荐负面清单造度，阐扬好深交所上市审核委员会、行业征询专家等作用。强化公权势造衡监督，进一步强化买卖所审核、上市委审议、证监会注册等全流程廉政风险防控，严格依规依纪依法追责问责。二是严防严处财政造假等违法违规行为。强化穿透式监管，提升科技赋能监管质效，加强财政舞弊非现场监测和发现，健全深交所与证监会系统内其他单元的信息沟通和共享机造，实时发现措置苗头性问题。用足司法赋予的伎俩，重办诓骗发杏注财政造假、市场把持、黑幕买卖等违法违规行为。推动司法机关为创业板上市公司和OB视讯提供高质量司法保险。三是进一步压实中介机构“看门人”责任。美满保荐机构及保荐代表人监管造度，加强保荐机构执业质量评价，严格进攻共同造假、突击入股等违法违规行为，督促保荐机构和保荐代表人恳切守信、勤勉尽责、清廉从业。四是凸起分类监管“扶优限劣”。在刊行上视注并购沉组、股债融资等方面对优质创新公司作出差距化铺排，进一步提高方便度和效能。对于存在运作不规范等情景的公司，持续依规加强监管。五是严格退市监管。美满并严格落实退市造度，加大退市过程中OB视讯� ；ちΧ�。
八、问：中国证监会若何抓好《创业板定见》贯彻落实？
答：《创业板定见》是新一轮全面深入本钱市场鼎新的沉大行动，证监会将始终牢牢把握防风险、强监管、促高质量发展工作主线，以钉钉子心灵抓好鼎新的落地执行。一是加快造订订正有关造度规定，持续推动典型案例落地并形成示范效应，不变市场预期，加强市场信心。二是领导深交所、行业协会等加强对各类市场主体的政策培训，尽快启动处所当局推送企业信息工作培训会，发展多种大局的OB视讯宣布道育，加大政策解读和舆论疏导力度，凝聚鼎新共识，营造优良舆论环境。三是持续做好鼎新跟踪问效，常态化发展上市公司“大走访”活动，深刻相识鼎新推动执行情况，实时评估美满，确保鼎新行稳致远。
中国证监会颁布《关于深入创业板鼎新 更好服务新质出产力发展的定见》
中国证监会关于深入创业板鼎新 更好服务新质出产力发展的定见
