股票退市确权纠纷案例分析
一、引言
近年来，在我国本钱市场持续深入鼎新的大布景下，陪伴着OB视讯权利�；ひ馐兜南灾嵘�，证券公司与OB视讯之间的纠纷出现出日益复杂化和专业化的特点。此类纠纷既蕴含金融合同履杏注风险提醒使命等司法要件的认定问题，也涉及OB视讯权利�；び虢鹑诨股缁嵩鹑沃涞亩胶馕侍�。诉讼伎俩作为传统纠纷解决模式因其成本高、周期长流程繁复等方面的客观原因，难以满足市场主体以及OB视讯对于效能的钻营，由于自媒体等传输渠路，也容易被公共误会从而给金融机构带来肯定水平的舆论风险。相比之下，证券纠纷排解机造凭借其三沉优势---一是通过非诉法式实现高效化解矛盾的优势；二是在合规框架内矫捷平衡客户诉求与企业社会责任的造度弹性的优势；三是通过典型案例形成示范效应，推动行业服务尺度化系统化升级的优势，使其成为当下市场环境下化解矛盾的沉要蹊径。
本文拔取股票退市确权纠纷这一典型争议案例作为钻研样本，系统化分解纠纷排解涉及的主题司法条款及争议焦点，排解战术以及业务改进建议等方面的内容，力求为为金融机构的合法合规经营、OB视讯理性维权提供实际性的参考。
二、案情简介
王某于2023年12月07日致电12386投诉其自己账户因交易部没有自动通知ST凯乐股票退市及确权，导致账户持仓隐没（王某共29000股），要求赔偿其损失的十倍。经交易部对事务产生原因和过程向客户王某和服务人员刘某进行全面事实梳理和核实，对于客户投诉事项，交易部向客户诠氏缢st凯乐退市需办理确权及权限开明手续，并提醒客户交易部曾短信集体通知过，且《开户合同书》 “主板投资风险揭示书”中，提醒客户有自主实时关注所投股票有关信息和划定的使命�？突б睬┦鹆恕斗缦站景嫒ㄏ薹缦战沂臼椤�，约定客户有使命自动关注有关网站查问该类股票公司的有关动向。《申万宏源证券有限公司关于湖北凯乐科技股份有限公司股份确权布告》第八页第3条划定：OB视讯应凭据本布告要求通过网络、电话、柜台等方式自动联系托管券商，如因OB视讯未实时办理手续或申报信息有误，导致股份无法实现登记、影清脆续让渡的，风险及损失由OB视讯自行承担。交易部工作人员曾于2022年12月-2023年3月，在ST凯乐受到监管处罚、退市及客户必要确权的关键环节，通过短信渠路均有向客户发送短信通知提醒风险。通过公司CRM系统发送新闻状态显示均为“发送成功”�？突Ы庸懿坏蕉绦攀且蚩突Ф苑⑺秃怕虢衅帘嗡�。交易部以为客户未实时关注退市板块股票有关信息，导致该只股票错过确权和买卖期，属于客户自己的责任，交易部不存在不对行为，客户对此诠释不予认可，导致投诉和解失败后提出排解申请。
三、重要争议
本案件的重要争议在于：一个是司法定性方面的争议，一是交易部是否违反法界说务或合同使命未充分推广通知责任？二是王某的损失与交易部行为之间是否存在司法上的因果关系？再一个是证据证明水平方面的争议，一是短信通知的“发送成功”是否足以证明交易部已尽到合理的奉告使命？二是王某屏蔽短信的行为是否组成“不对”或“免责事由”？最后一个是赔偿金额合理性方面的争议，也就是对于王某主张的十倍赔偿是否切合司律例定或行业通例？
四、排解过程和了局
2024年01月17日，王某通过中证本钱市场司法服务中心在线平台提出了纠纷排解申请，该交易部指定有关人员积极应调。排解员通过初步的相识发现争议双方关系并未到僵化不成互换的状态，因而在征得双方赞成的前提下采取了面对面的排解方式来发展工作。排解员向纠纷双方询问了争议情况，并网络了双方可提供的证据进行案件分析，通过沟通和分析，核实了交易部的确通过CRM系统向客户发送过此奉告信息的行为轨迹，但也指出退市确权的工作关乎着客户的亲身利益，本着机构拥有的OB视讯服务及�；さ氖姑�，是否在此事项的处置上应该先采取电话通知的方式奉告具体情况后再发送信息作为服务补充，这样多档次的服务方式是否更相宜和安妥？另表王某也是交易部的老客户，多年对交易部支持且因损失造有意理职守较沉，表情能够理解，因而交易部基于这两方面的原因在合规的前提下也可在适当领域内对客户进行肯定的赔偿；交易部当即暗示会思考此建议。
在与客户的沟通中，排解员奉告充分理解客户损失后的恼怒感情，且客户选择了排解方式来解决问题注明客户还是意识到了理性维权的沉要性，那对待赔偿，客户也必要理性去考量赔偿的金额，十倍金额没有充足的支持凭据，也没有明确的造度条款支持，同时奉告客户其屏蔽短信的行为直接导致未收到通知且为自动查问退市布告的行为，对于其造成的损失也负有肯定的责任，因而还是建议客户凭据客观现实情况调整自己对于赔偿金额的生理预期。
经过排解员与纠纷双方多轮的沟通与互换，交易部在关切客户及服务尚具提升空间的角度上，在2024年4月22日赞成以支付经济损失1万余元（给客户王某依照凯乐退市0.47元每股，共29000股，市值13630元的尺度）的方式，与投诉人王某达成和解。
五、案件评析
本案的主题争议焦点为：OB视讯采办的股票面对退市，证券公司通过短信通知OB视讯实时推广确权手续是否切合司法律规要求？证券公司仅通过短信通知，OB视讯对证券公司的通知短信进行屏蔽，证券公司是否需对OB视讯的损失承担赔偿责任？
（一）OB视讯采办的股票面对退市，经纪业务券商通过短信通知OB视讯实时推广确权手续是否切合司法律规要求？
《全国中幼企业股份让渡系吐浣网公司及退市公司股票让渡暂行法子》第五条划定“公司及推荐公司股票挂牌的主办券商该当至少在一种中国证监会指定的信息披录体及全国股份让渡系统指定信息披露平台（www.neeq.com.cn或www.neeq.cc）上颁布股份确权布告，股份确权布告中应注明公司股票终止上市的情况，通知OB视讯办理股份确权登记手续、功夫铺排以及股票起头让渡的功夫。”
客户与提供经纪服务的证券公司签署的《开户合同书》约定“通知方式可所以书面通知、电话通知、短信通知、邮件通知或布告通知等，电话通知、短信通知和邮件通知即时生效”。签署的《幼我OB视讯行为指引》约定“OB视讯该当通过中国证监会指定的证券信息披录体或者其他有关权威媒体，获取证券市场有关信息。”签署的《网上开户和谈书》约定“申请开立账户时需预留手机号码作为券商验证短信及提醒短信接管号码，因客户提交号码谬误导致的幼我信息泄露、财富损失等风险将由客户自行承担。”
从上述司法律规及合同约定看，涉及退市的股票向OB视讯进行通知的主体为上市公司及推荐挂牌的主办券商。作为幼我OB视讯提供具体经纪业务的券商，对于退市的股票，向其客户发送有关提醒短信通知，切合司律例定和合同约定。
（二）证券公司仅通过短信通知，若OB视讯对证券公司的通知短信进行屏蔽，证券公司是否需对OB视讯的损失承担赔偿责任？
本案件中，客户签署的《开户合同书》约定“客户有自主实时关注所投股票有关信息和划定的使命”，《风险警示版权限风险揭示书》约定“客户有使命自动关注有关网站查问该类股票公司的有关动向”以及《某证券公司关于某股份有限公司股份确权布告》第3条划定“OB视讯应凭据本布告要求通过网络、电话、柜台等方式自动联系托管券商，如因OB视讯未实时办理手续或申报信息有误，导致股份无法实现登记、影清脆续让渡的，风险及损失由OB视讯自行承担”。
凭据上述的划定，OB视讯将证券公司发送通知短信的号码进行了屏蔽，导致其不明显其投资的股票将要进行退市，错过了进行股票确权的功夫，对自己的行为应承担重要责任。同时，作为提供经纪业务服务的券商，仅通过短信这一种方式推广通知奉告使命，未思考到OB视讯可能无法接受短信的情况，从�；B视讯利益角度启程，不能齐全排除司法裁判机构基于《证券法》第一百三十条关于勤勉尽责使命的划定，以及〖法典》第五百零九条关于诚信准则推广通知使命的划定，裁判证券公司对OB视讯的损失承担部门责任的可能性。
六、案件启迪
近年来，因财政造假等原因导致股票退市的事务不休产生，股票退市涉及多多OB视讯，尤其是中幼OB视讯利益。若何切实�；ぶ杏譕B视讯的合法权利，必要证券公司、OB视讯及各方共同致力。
从证券公司角度启程，应关注如下方面内容：
(一)加强中幼OB视讯教育。对于股票退市的情况，OB视讯往往不相识应该若何推广确权法式，证券机构要加强关于股票退市有关规定的教育宣导，疏导OB视讯进建相识股票退市有关买卖规定，以多种方式向OB视讯宣传和遍及有关知识，削减OB视讯知始区，从而预防OB视讯面对所投资的股票退市时出现茫然、不知所错的情景出现。
（二）美满股票退市通知方式。对于通知的大局司法并没有明确划定，现阶段证券公司也重要通过短信通知的方式推广通知使命。但短信通知，因客户更换手机号、屏蔽证券公司电话号码等原因，极其容易出现无法实时投递客户的情况出现。为预防客户无法获知股票退市的信息，从�；B视讯合法权利的内容启程，提升客户对证券公司服务的中意度，预防通知无法送到客户导致的投诉纠纷产生。建议证券公司选取多种大局对在交易部开户的客户进行通知投递，好比通过电话、邮件、公司官网、微信公家号等多渠路方式，向客户发送关于股票退市的沉要信息。尽最大可能保障通知使命投递OB视讯自己。同时，证券机构通知行为也应做好留痕工作。
（三）券商对业务人员治理方面。公司在给交易部工作人员进行培训时，强调服务人需在日常工作中对所服务的客户提醒OB视讯需审慎治理投资账户，预防屏蔽服务机构的联系方式，且需定期关注持仓股票布告，实时相应对应的风险提醒，有效保险自己的有关利益，并预防对应的类似纠纷再次产生。
从OB视讯角度启程，应做好如下工作：
（一）积极进建证券市场买卖活动各类知识，预防出现知始区。证券金融产品丰硕多样，各类产品也蕴含各类投资风险，OB视讯应不休进建证券买卖规定、产品知识，意识到所投产品所涉及的风险，从而预防出现不熟悉买卖规定出现的投资损失。
（二）自动关注所投资股票的情况。股市有风险、入市需审慎。证券股票作为拥有较大市场风险的投资标的，OB视讯对于自己投资的股票应时刻关注，作为风险把控的第一责任人。除了日常关注股价起落表，也应该多种渠路关注刊行人的信息披露文件，从多角度判断所投股票的市场风险，实时做到成竹在胸。遇见自己所投股票面对退市的情况，应该第一功夫凭据布告要求向主办券商进行确权，切实守护自身合法权利。
（三）OB视讯应维持理性维权。近年来，为守护OB视讯合法权利，进一步提升本钱市场矛盾纠纷预防化解能力和法治化水平，证监会出台《关于美满证券期货纠纷多元化解机造 深刻推动诉源治理的工作规划》，将非诉讼纠纷化解机造挺在前面,推动源头预防、当场内容化解纠纷,全面推动证券期货领域诉源治理工作走深走实,更好服务金融高质量发展。产生争议，OB视讯能够追求中证中幼OB视讯服务中心染指，通过排解的方式最快的解决与金融机构之间的矛盾纠纷，更好地守护自己的合法权利。
